Las empresas industriales están subestimando su exposición a la escasez de minerales críticos, según una nueva investigación del Boston Consulting Group (BCG). El informe advierte que las dependencias minerales pasadas por alto, la visibilidad limitada de la cadena de suministro y la financiación pública infrautilizada podrían dejar a los fabricantes vulnerables a interrupciones en la producción hasta 2040.

La Demanda de Minerales Críticos Podría Superar la Oferta Global

Las empresas industriales enfrentan crecientes riesgos por escasez de minerales críticos, con la demanda de materiales clave potencialmente superando la oferta prevista en hasta 150 por ciento hasta 2040, según un nuevo análisis del Boston Consulting Group (BCG).

El informe, Why Critical Mineral Shortages Are a CEO Issue (Por qué la Escasez de Minerales Críticos es un Problema para el CEO), identifica tres puntos ciegos principales que impiden que las empresas evalúen con precisión su exposición a interrupciones en el suministro.

El modelado de BCG proyecta la demanda de materiales incluyendo tierras raras, grafito, cobre y litio en aproximadamente 120 a 250 por ciento de la oferta prevista hasta 2040.

La consultora advierte que las evaluaciones convencionales de riesgo de adquisición a menudo pasan por alto los minerales estratégicamente importantes porque sus costos de compra relativamente bajos ocultan su importancia para la producción industrial.

Tycho Möncks, Director General y Socio de BCG y coautor del informe, afirmó: "La mayoría de las empresas industriales rastrean la exposición a través del gasto y datos de proveedores directos, y los minerales que pueden detener una línea de producción son a menudo aquellos en los que casi no gastan nada".

"La pregunta para los CEOs y juntas directivas no es si su empresa está expuesta. Lo está. La pregunta es si tienen la intención de vivir con esa exposición o convertirla en una ventaja".

Tycho Möncks, Director General y Socio de BCG

Los Pequeños Mercados de Minerales Crean Riesgos Importantes en la Cadena de Suministro

BCG destaca la amenaza que representan los denominados "minerales mosquito" – materiales comercializados en mercados relativamente pequeños pero esenciales para productos industriales de alto valor.

El galio proporciona un ejemplo particularmente sorprendente. Su mercado global se valúa en menos de 350 millones de dólares estadounidenses anuales, con una producción aproximada de 900 toneladas, sin embargo, BCG estima que alrededor de 3.5 billones de dólares estadounidenses en productos terminados dependen de él.

De manera similar, el mercado global ascendente de arsénico se valúa en aproximadamente 50 millones de dólares estadounidenses, mientras que un único productor suministra alrededor del 60 por ciento del material de ultra pureza elevada utilizado en infraestructura de telecomunicaciones, óptica de centros de datos, sistemas de radar y electrónica de defensa.

El informe también destaca la vulnerabilidad de los minerales como subproductos, incluyendo galio, germanio y arsénico.

Debido a que estos materiales se recuperan durante la producción de otros metales, su disponibilidad depende fuertemente de la economía y la producción de la operación minera primaria.

En consecuencia, precios más altos para un subproducto crítico no necesariamente estimulan producción adicional, limitando la capacidad de los mecanismos de mercado convencionales para resolver escaseces.

La Exposición de la Cadena de Suministro se Extiende Más Allá de Proveedores Directos

Otra preocupación importante es la visibilidad limitada que tienen las empresas sobre dependencias de minerales más allá de sus proveedores inmediatos.

Los minerales críticos se incrustan frecuentemente en componentes como motores, imanes, sensores, láseres y módulos de potencia, lo que significa que los fabricantes pueden depender de materiales que nunca compran directamente.

BCG también identifica riesgos dentro de los equipos e procesos industriales utilizados para fabricar productos terminados.

Por ejemplo, los componentes aeroespaciales y piezas de motor se mecanizan comúnmente utilizando herramientas de corte que contienen carburo de tungsteno y cobalto.

Una escasez de cualquiera de estos materiales podría interrumpir la producción incluso donde el fabricante no tiene relación de compra directa con el proveedor de minerales.

El informe además advierte que concentrarse exclusivamente en ubicaciones mineras puede oscurecer riesgos asociados con el procesamiento de minerales y la propiedad de activos.

Cambiar proveedores por lo tanto puede proporcionar poca resiliencia adicional si las fuentes alternativas siguen siendo dependientes de las mismas instalaciones de procesamiento o estructuras de propiedad corporativa.

65 Mil Millones de Dólares Estadounidenses en Financiación Pública Siguen sin Utilizarse

Más allá de la interrupción operativa, BCG argumenta que la pobre visibilidad sobre dependencias de minerales está impidiendo que las empresas industriales accedan a programas de inversión respaldados por gobiernos.

Según cifras citadas de la Agencia Internacional de Energía, los compromisos de financiación pública para minerales críticos en economías avanzadas alcanzaron aproximadamente 65 mil millones de dólares estadounidenses en 2025, más de cuatro veces el nivel registrado en 2023.

Sin embargo, la revisión de BCG de vehículos de inversión respaldados por gobiernos encontró que algunos países habían utilizado menos del 10 por ciento del capital asignado, mientras que otros no habían utilizado ninguno.

El acceso a estos programas frecuentemente depende de que las empresas realicen compromisos de compra creíbles, lo que puede ser difícil sin una comprensión detallada de sus requisitos de minerales y exposición de cadena de suministro.

Karthik Valluru, Director General y Socio Principal de BCG y coautor del informe, afirmó: "Estos puntos ciegos tienen un costo más allá del riesgo. El dinero está ahí, pero viene con requisitos de compra, y una empresa no puede hacer un compromiso creíble sin conocer su propia exposición".

"Mapear esa exposición adecuadamente es donde comienza la oportunidad".

Aunque los programas de financiación conllevan condiciones, incluyendo requisitos de reporte y localización, BCG cree que podrían ayudar a las empresas a asegurar suministros de minerales estratégicos.

Karthik Valluru, Director General y Socio Principal de BCG

Los Minerales Críticos se Convierten en una Prioridad de la Junta Directiva

BCG argumenta que abordar estos riesgos requiere una mayor participación ejecutiva en estrategias de abastecimiento de minerales, extendiéndose más allá de la adquisición convencional y la gestión de proveedores.

La consultora encontró que las empresas industriales y negocios comerciales que habían accedido exitosamente a capital público frecuentemente fueron guiados en el proceso por sus CEOs y equipos ejecutivos.

Los hallazgos destacan la importancia de la capacidad de procesamiento, recuperación de subproductos y acuerdos de compra a largo plazo en la satisfacción de la demanda industrial.

Para fabricantes y líderes de adquisiciones, refuerzan la necesidad de mapear dependencias de minerales en múltiples niveles de proveedores, incluyendo los materiales incrustados en componentes y equipos de producción.

A medida que la demanda de minerales estratégicamente importantes aumenta, BCG advierte que las empresas incapaces de identificar su exposición corren el riesgo de pasar por alto tanto posibles interrupciones en el suministro como oportunidades de asegurar acceso futuro a recursos críticos.

Este artículo fue producido por el equipo editorial de Mining Outlook y publicado como parte de la red global de revistas B2B de Outlook Publishing.

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